Cr-Mo-Co钢的马氏体组织在时效加热过程中首先发生回复，同时还发生由马氏体用扩散方式形成铁素体加奥氏体的逆转变，所生成的奥氏体很稳定，冷却到室温也不转变。在一般时效温度下，这种转变进行得很缓慢，在较高温度下则较迅速，如AFC-77 不锈钢在700℃以上加热，这种逆转变就容易发生。钼含量增高促使这种反应的发生，而钴的影响较小，故AFC-77 不锈钢容易发生这种反应，而采用低钼高钴的钢则可以降低这种倾向。
AFC-77 不锈钢含有0.15％C，有扩大γ相区的作用，使在高温下得到单一奥氏体，同时在时效过程中析出碳化物，有一定强化作用。这样的碳含量对韧性和可焊性没有很大的影响。加入0.5％V是因为钒对持久强度有有利作用。硅、锰、硫、磷的降低是为了进一步增加钢的韧性，减少钢的脆化倾向。
AFC-77 不锈钢经1093℃固溶处理后，油淬到室温得到马氏体和残余奥氏体组织，残余奥氏体含量约占50％，经过-73℃冷处理后，残余奥氏体含量减少。它在高温时可转变成贝氏体或铁素体和碳化物，也可能因析出碳化物而提高M，点，在随后冷却时转变成马氏体。比较图9.91中不同碳含量和钼含量对钢性能的影响可以看出，无碳的AFC-77钢在400℃以上时效，随时效温度升高，硬度增加，到565℃出现沉淀硬化高峰，硬度达45HRC，在温度范围500～600℃能保持高硬度，这主要是Fe2Mo和X相产生的。无钼钢时效在480℃达到高峰，这主要是碳化物析出所产生的。AFC-77钢时效在565℃硬度达最高峰，超过50HRC。由此看来，AFC-77钢的沉淀强化主要是Fe2Mo和X相产生的。相分析证明，AFC-77钢在时效过程中有Cr23C6出现，它对沉淀强化作用较小，在760℃以上时效时将出现M6C型碳化物。
AFC-77 不锈钢在温度范围480～650℃时效后有较高的强度，在500℃时效，钢的强化主要与钢中碳的作用有关，在550℃以上时效主要是金属间化合物的沉淀强化作用，但这种钢的缺点是在425～590℃时效后会引起韧性的降低。实践证明，若固溶处理温度升高，碳化物和金属间化合物进一步溶解，提高了奥氏体的合金度，淬火后得到较多的残余奥氏体，则时效后的韧性有所提高，但固溶温度超过1150℃后，将出现δ铁素体，且呈块状分布，伤害钢的力学性能，但可通过采用双级奥氏体化处理工艺以得到良好的综合力学性能。
双级奥氏体化处理工艺为1200℃奥氏体化，再在850～1150℃等温保持一定时间，使8铁素体转变为奥氏体，然后冷却。这种工艺不仅可以消除块状的δ铁素体，而且细化了晶粒。这种工艺较之1100℃奥氏体化，可以得到强度和韧性更好的配合。经1040～1100℃固溶处理及时效后和1200℃＋1040℃双级奥氏体化及热处理后的强度与韧性的关系见图9.92。
